请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
查看: 21115|回复: 24

为什么要做资产配置?又该如何去做?

[复制链接]

200

主题

1236

帖子

19万

积分

版主

Rank: 7Rank: 7Rank: 7

经验
23120
发表于 2016-8-18 10:58:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
在现代投资管理体制下,投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置,它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。对资产配置 的理解必须建立在机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收人证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。在此基础上,资产管理还可以利 用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果,也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整。不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式, 并适用于不同的市场环境和客户投资需求。

环节与目标
        
资产配置是投资过程中最重要的环节之一,也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示,资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。一 方面,在半强势有效市场环境下,投资目标的信息、盈利状况、规模,投资品种的特征以及特殊的时间变动因素对投资收益都有影响,因此资产配置可以起到降低风 险、提高收益的作用。另一方面,随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场,其中既包括在国内与国际资产之间的配置,也包括对货 币风险的处理等多方面内容,单一资产投资方案难以满足投资需求,资产配置的重要意义与作用逐渐凸现出来,可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。从实 际的投资需求看资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础,决定不同资产类别在投资组合中所占比重,从而降低投资风险,提高投资收 益,消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。也就是说,随着资产类别的组合方式日益多样化,在同等风险的情况下,全球投资组合应该能够比严格意义上的 国内投资组合带来更高的长期收益,或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。反而言之,当投资者因为受到对投资项目的限制而减少投资机会时,他们只能运 用该限制范围内的狭义市场投资组合,其投资选择机会必然受到限制,长期收益与风险状况也将受到不利的影响。
  
进行资产配置主要考虑的因素

(一)影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素,包括投资者的年龄或投资周期,资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。

(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素,包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。

(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求匹配的问题。

(四)投资期限。投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时,需要考虑投资期限的问题。

(五)税收考虑。税收结果对投资决策意义重大,因为任何一个投资策略的业绩都是由其税后收益的多少来进行评价的。
资产配置的基本步骤
明确投资目标和限制因素
        
通常需要考虑到风险偏好、流动性需求和时间跨度要求,还需要注意实际的投资限制、操作规则和税收问题。比如,货币市场基金就常被投资者作为短期现金管理工具,因为其流动性好,风险较低。
明确资本市场的期望值
        
这一步骤非常关键,包括利用历史数据和经济分析,要考虑投资在持有期内的预期收益率。专业的机构投资者在这一步骤具有相对优势。
明确资产组合中包括哪几类资产
        
一般来说,资产配置的几种主要资产类型有:货币市场工具、固定收益理财产品、股票股权期货、不动产以及保险和贵金属(黄金)等。
  
确定有效资产组合的边界
        
找出在既定风险水平下可获得最大预期收益的资产组合,确定风险修正条件下投资的指导性目标。
寻找最佳的资产组合
        
在满足投资者面对的限制因素的前提下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合,确定实际的资产配置战略。
      
资产配置是一个综合的动态过程,投资者的风险承受能力、投资资金都会不断的发生变化,所以对不同的投资者来说,风险的含义不同,资产配置的动机也不同,所以最终选择的组合也不一样

评分

参与人数 1经验 +20 收起 理由
存正 + 20 赞一个!

查看全部评分

回复

使用道具 举报

6

主题

9653

帖子

12万

积分

云淡风轻

Rank: 8Rank: 8

经验
50738
发表于 2016-8-18 11:10:39 | 显示全部楼层
               

评分

参与人数 1经验 +20 收起 理由
存正 + 20 淡定

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

1

主题

626

帖子

-65

积分

俨然土豪

Rank: 4

经验
1965
发表于 2016-8-18 13:53:02 | 显示全部楼层
                     

评分

参与人数 1经验 +20 收起 理由
存正 + 20 淡定

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

544

主题

4万

帖子

7274

积分

版主

Rank: 7Rank: 7Rank: 7

经验
115512
发表于 2016-8-19 02:27:13 | 显示全部楼层



资产配置就是根据自己的风险承受力选择不同产品的投资比例,利用专业的机构进行合理的资产配置是获得投资理财成功的关键。

评分

参与人数 1积分 +10 收起 理由
小玉花 + 10 赞一个!

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

12

主题

1万

帖子

30万

积分

云淡风轻

Rank: 8Rank: 8

经验
70536
发表于 2016-8-24 07:11:07 | 显示全部楼层
回复

使用道具 举报

544

主题

4万

帖子

7274

积分

版主

Rank: 7Rank: 7Rank: 7

经验
115512
发表于 2016-8-24 23:10:11 | 显示全部楼层

张总: 建议此版块发帖考虑图文并茂那样的格式,能让添友们更直观的了解资产配置方面的规划

评分

参与人数 1积分 +10 收起 理由
小玉花 + 10 很给力!

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

1

主题

1503

帖子

1006

积分

俨然土豪

Rank: 4

经验
4974
发表于 2016-8-26 14:14:41 | 显示全部楼层
为什么要做资产配置?又该如何去做

评分

参与人数 1经验 +20 收起 理由
存正 + 20 淡定

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

544

主题

4万

帖子

7274

积分

版主

Rank: 7Rank: 7Rank: 7

经验
115512
发表于 2016-9-14 02:27:07 | 显示全部楼层
wangguihong 发表于 2016-8-26 06:14
为什么要做资产配置?又该如何去做


此文对您没有任何的帮助和指引嘛?

评分

参与人数 1积分 +10 收起 理由
小玉花 + 10 神马都是浮云

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

1

主题

2

帖子

5

积分

新手上路

Rank: 1

经验
7
发表于 2016-10-21 10:41:31 | 显示全部楼层
近期黄金可以配置吗?
回复 支持 反对

使用道具 举报

30

主题

5647

帖子

8万

积分

云淡风轻

Rank: 8Rank: 8

经验
70832
发表于 2017-1-7 16:19:51 | 显示全部楼层
2017年,多个悬而未决的问题都将迎来答案,首先是注册制实施与股指期货“松绑”。而随着市场机制的恢复和完善,新三板转板、A股纳入MSCI等也有望在新的一年取得实质进展。

评分

参与人数 1积分 +20 经验 +20 收起 理由
存正 + 20 + 20

查看全部评分

停利不停损,用时间换取收益
回复 支持 反对

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

返回顶部 返回列表
107