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2017年宜谨慎对待的基金(2017.01.14全新原创)

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发表于 2015-1-14 13:13:38 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 自由的辛巴 于 2017-1-15 12:50 编辑

    本帖原为作者两年前的原创,说的是2015年的基金投资策略,时过境迁,作者删除了旧的内容,再度全新原创,均来自于个人多年投资经验和对基金的深刻理解,只发表在空间与有志于基金投资的添友们分享、学习、交流,谢绝转发他处,也谢绝少数会员为攒积分,在空间部分版块中来回转发。特此说明。


    国内股市的影响因素实在太多了,监管政策变化、股市风格转变、只涨少数热点板块、多数股票买在2638点亏在3000点—3301点、时不时飞出个“黑天鹅”等等,总之,不论是做股票,还是做基金,想要保本还有盈利,是越来越难了。
    难做归难做,风险控制是不能忽视的,本帖就从风控的角度,说说2017年宜谨慎对待的基金。

    1、2016年度业绩排名前十的偏股类基金(股票型、混合型)
    自从十多年前推出基金年度业绩排名前十榜单后,偏股类基金就陷入了“冠军魔咒”——上一年度的前十名,十之八九都是下一年度的后十名,至今,除了王亚伟掌管时的华夏大盘精选曾三度入围前十名外,尚无一只基金能打破这个魔咒。                     “日中则移,月满则亏”、“盛极必衰”等千年古训,揭示的都是事物发展的客观规律,遵循规律的演变而非追热追高,谨慎看待这些基金的业绩,应该可以在很大程度上避免买入即亏的历史重演。

    2、在2015年股市阶段高点附近发行的热门基金
    2015年4—6月,基金发行火爆,比如多只“一带一路”、“国企改革”的基金同时发售,建仓期正好在股市阶段性高点5178点附近,随着之后的断崖式暴跌,高位接盘又成了高位深套,全部亏损严重,至今都没完全缓过气来。
    今年可能是国企改革、一带一路再度走红的一年,相关主题基金又开始热了起来,如果看好这些主题的前景,想从中分杯羹,最好回避2015年高点时发行的那些同类基金,而选择去年或今年在低点新发的此类基金,这样比较稳妥。

    3、还在发的定增基金
    各种宣传报道都在嚷嚷定增基金的美好未来,但实际情况并非如此。宣传报道通常大讲定增基金在投资黄金期的出众业绩,而股市是千变万化的,随着股市的震荡上行,定增的折价率越来越小,定增价破发的比比皆是,深度被套、亏损过亿的定增基金已有多个,并不好做。
    我个人是在2016年一季度股市跌到谷底、很少有人关注定增基金时,认购了市场上唯一的一只、基金经理和投研团队高管均出资的、五年期发起式定增基金,在2700多点时开始建仓,运作相当平稳。
    去年四季度,针对定增市场过乱、过热、定增基金越发越多的情况,监管力度加大,已经叫停了一年期定增项目,那些封闭运作两年左右的定增基金前途难料。个人认为,对2016年下半年以来发行、至今还在发行的定增基金,不宜再多关注了。

    4、保本基金
    2016年度,49%的保本基金亏损,亏损的大部分都是这一年一季度火爆发行的,跌幅最大的超过10%,30%多的保本基金跌破1元面值。已有几只运作期满,因找不到担保机构,而进入清盘程序。
    保本基金的运作机制是,积累债券投资的收益,有了足够的安全垫后,再动用部分收益去投资股票来增厚收益。去年四季度监管层开始整顿高杠杆、信用风险频发等问题,债券市场几近崩溃,基金经理前三季度的辛苦收成,转瞬间即灰飞烟灭,真是泪流成河啊。没有了打底的债券收益,怎么买股票提高收益?
    保本基金合同承诺的是,如果运作期内无法达到保本的投资目标,到期则由担保机构负责,为完整持有运作周期的投资者还本(包括购买费用),而非运作期内天天保本,更不是净值只能涨不能跌。                                                         今年债市可能会缓慢地企稳,但不会太好,保本基金没有了债券收益打底,命运会怎样,不好说,还是远离为宜。










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财务自由

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发表于 2017-1-20 08:04:34 | 显示全部楼层
好文章,值得学习,希望多看到此类文章啊

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自由的辛巴 + 8 谢谢关注、支持

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俨然土豪

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发表于 2017-1-20 10:47:49 | 显示全部楼层
这篇文章让我受益匪浅,虽说是老基民了,但是对各类基金了解的不甚多,该文对今后的基金操作具有很好的指导意义。多谢辛巴版主了!

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步入小康

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发表于 2017-1-15 16:24:35 来自手机 | 显示全部楼层
小编写得非常符合市场实际,给你100个赞!

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俨然土豪

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发表于 2017-1-15 07:43:45 来自手机 | 显示全部楼层
写得实在,学习一少知识,多谢指导。难怪我去年亏损。

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步入小康

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发表于 2017-1-14 18:32:34 来自手机 | 显示全部楼层
你的提醒真是及时,学习了。谢谢。看来你真是行家里手,赞 一个。

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云淡风轻

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发表于 2015-1-14 13:20:37 | 显示全部楼层
今年投资基金只有“浑水摸鱼、乱中取胜”了。
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发表于 2015-1-14 13:46:56 | 显示全部楼层
哦,学习了。。。
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云淡风轻

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发表于 2015-1-14 13:57:01 | 显示全部楼层
抓住这两个不会变,投资基金相对来说就容易一些。
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云淡风轻

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发表于 2015-1-14 14:07:13 | 显示全部楼层
确实如此
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高见,高见。
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学习了!!
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俨然土豪

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发表于 2015-1-14 15:01:37 | 显示全部楼层
深圳的行情好像不咋地呢。我买了上证指数和蓝筹
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醍醐灌顶!
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要得要得。
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